Analisis Votalitas Saham di Jakarta Islamic Index (JII) periode Januari 2015-Januari 2018

Hendri Tanjung, Taufik Akbar Martua Siregar

Abstract


Penelitian ini bertujuan untuk melihat volatilitas Jakarta Islamic Index (JII) pada Jakarta Stock Exchange. Adapun teknik analisis yang digunakan pada penelitian ini adalah Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (GARCH) dan Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (ARCH). Kenormalan distribusi tingkat return pada JII dianalisis untuk menjawab apakah returnnya tersebar secara normal atau tidak. Dengan menggunakan data JII dari januari 2015 sampai dengan januari 2018 (724 data harian), ditemukan bahwa distribusi dari return JII tidak menyebar normal. Penelitian ini menyimpulkan bahwa return dari Jakarta Islamic Indeks sangat berfluktuasi.  Adapun implikasinya adalah akan diperoleh keuntungan yang sangat tinggi dan kerugian yang sangat besar pada satu hari.


Keywords


Volatilitas; Distribusi Normal; Jakarta Islamic Index.

Full Text:

PDF

References


Jurnal, Bulletin, dan Majalah Ilmiah

AL-Najjar, Dana. 2016. Modelling and Estimation of Volatility Using ARCH/GARCH Models in Jordan’s Stock Market, Asian Journal of Finance & Accounting ISSN 1946-052X 2016, Vol. 8, No. 1.

Aggarwal, R., Inclan,C. dan Leal, R. 1999. “Volatility in emerging stock markets”, Journal of Financial and Quantitative Analysis, 34. Vol.1. March 1999.

Nastiti, Khoiru Liummah Ayu dan Agus Suharsono. 2012. Analisis Volatilitas Saham Perusahaan Go Public dengan Metode ARCH-GARCH. Jurnal Sains Dan Seni ITS Vol. 1, No. 1, (Sept. 2012) ISSN: 2301-928X.

Romansyah . 2015. Pasar Modal Dalam Perspektif Islam . Mazahib : Jurnal Pemikiran Hukum Islam. Vol. 14. No. 1. Juni 2015. P-ISSN 1829-9067; E-ISSN 2460-6588.

Sutrisno, Bambang. 2017. Hubungan Volatilitas Dan Volume Perdagangan Di Bursa Efek Indonesia. Sensi: Jurnal Bisnis dan Manajemen, vol. 7. No. 1. April 2017.

Tanjung, Hendri, 2014. Volatility of Jakarta Islamic Indeks. Jurnal Al-iqtishad vol. 6 No. 2. Juli 2014.

Buku

Achsien, Iggi H. 2000, Investasi Syari’ah di Pasar Modal : Menggagas Konsep dalam Praktik Manajemen Portofolio Syari’ah - Jakarta : PT. Gramedia Pustaka Utama.

Haykal, Muhammad. 2012. Tuntunan dan aplikasi investasi Syariah. Penerbit PT Elex Media Komputindo. Jakarta.

Huda, Nurul dan Mustofa Edwin Nasution, 2008, Investasi Pada Pasar Modal Syariah- Jakarta: Penerbit Kencana.

Ikatan Bankir Indonesia (IBI). 2015. Manajemen resiko 2 . Penerbit Gramedia Pustaka Utama. Jakarta.

Tanjung, Hendri dan Abrista Devi, 2013, Metodologi Penelitian Ekonomi Islam Bekasi: Gramata Publishing.

Umam, Khaerul . 2013. Pasar Modal Syariah & Praktik Pasar Modal Syariah –Penerbit: Pustaka Setia, Bandung.

Soemitra Andri, 2014, Masa Depan Pasar Modal Syariah Di Indonesia, penerbit Pramedia Group.

Sunariyah, 2003. Pengantar Pengetahuan Pasar Modal, Penerbit: UUP AMP YKPN, Yogyakarta.

Billah, Mohd Ma’ssum . 2009. Penerapan Pasar Modal Islam- alih bahasa: Yusuf Hidayat & Erman Rajagukguk, Penerbit: Universitas Al Azhar Indonesia, Jakarta.

Yuliana, Indah . 2010. Investasi Produk Keuangan Syariah- Penerbit UIN-Maliki Press. Malang. ISBN 978-602-958-292-5.

Tesis, Disertasi

Anton, 2006, Analisis Model Volatilitas Return Saham, Tesis Magister Sains dan Akuntansi, Program Pascasarjana, Universitas Diponegoro.

Irkhami, Nafis. 2010. Analisis Risiko dalam Investasi Islam, Muqtasid, vol.1 No. 1. Sekolah Tinggi Agama Islam Negeri Salatiga.

Winarno, Wing Wahyu. 2007. Analisis Ekonometrika statistika dengan eviews UPP STIM YKPN, Yogyakarta.

Yohanes S dan Yun H . 2003. “Peramalan dalam Selang GARCH(1,1)”. WPF 2003. Bandung FE Institute.

Yohanes S dan Yun H. 2003. “Kulminasi Prediksi Data Deret Waktu Keuangan Volatilitas dalam GARCH(1,1)”. WPF 2003. Bandung FE Institute.




DOI: https://doi.org/10.12928/ijiefb.v1i1.270

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.


Ihtifaz : Journal of Islamic Economics, Finance, and Banking

Kampus 4 Universitas Ahmad Dahlan
Jl. Ring Road Selatan, Tamanan, Banguntapan, Bantul, Daerah Istimewa Yogyakarta 55191
Telp. (0274) 563515; Fax. (0274) 564604
E-mail : ihtifaz@uad.ac.id 


p-ISSN: 2622-4755 | e-ISSN: 2622-4798


View My Stats