ANALISIS PERBEDAAN HARGA SAHAM, RETURN SAHAM, DAN ABNORMAL RETURN SEBELUM DAN SESUDAH STOCK SPLIT PADA PERUSAHAAN HIGH PROFILE DAN LOW PROFILE YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
DOI:
https://doi.org/10.12928/fokus.v11i1.3234Keywords:
Stock Split, Stock Prices, Stock Returns, Abnormal Return.Abstract
This research aims to determine whether there are differences in stock prices, stock returns and abnormal returns before and after a stock split in high profile and low profile companies. The research period used in this study was on 2016-2018. The research was analyzed in quantitative method by using a purposive sampling method. Based on the sampling criteria, 40 companies were selected as research samples. Kolmogorov Smirnov One Sample test was used for the normality test. After the normality test was carried out, the data was processed using the two paired-sample difference test. The t-test (paired sample t-test) was used if data were normally distributed but if it was not normally distributed the Wilcoxon Signed Rank test would be used. Hypothesis testing results showed that (1) there are differences in stock prices whether before and after a stock split in high profile companies (2) there are differences in stock prices whether before and after the stock split in low profile companies (3) there are differences in stock returns whether before and after a stock split in the company high profile (4) there is no difference in stock returns whether before and after the stock split in low profile companies (5) there is no difference in abnormal returns whether before and after the stock split in high profile companies (6) there is no difference in abnormal returns whether before and after the stock split in low profile companies (7) there are differences in stock prices after a stock split in high profile companies and low profile (8) there is no difference in stock returns whether before and after the stock split in high profile and low profile companies (9) there is no difference in abnormal stock returns whether before and after a stock split at high profile and low profile companies.References
Adliah, S. N., & Nuzula, N. F. (2017). Analisis Abnormal Return dan Trading Volume Activity Sebelum dan Sesudah Stock Split (Studi pada Perusahaan Go Public 2014-2016). Jurnal Administrasi dan Bisnis, 49(1), 162-168.
Azizah, F. Z. (2019). Abnormal Return dan Volume Perdagangan Saham Sebagai Reaksi Pasar terhadap Stock Split Emiten Consumer Goods di Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI) Periode 2015-2018. Doctoral Dissertation: Universitas Airlangga.
Budiyanti, E. (2011). Perkembangan Pasar Modal Dan Pertumbuhan Ekonomi Di Indonesia: Analisis Vector Autoregressions (VAR). Jurnal Ekonomi & Kebijakan Publik, 2(2), 707-728.
Damayanti, N. L., Atmadja, A. T., SE, A., Darmawan, N. A. S., & SE, A. (2014). Analisis Pengaruh Pemecahan Saham (Stock Split) Terhadap Tingkat Keuntungan (Return) Saham dan Likuiditas Saham (Studi Pada Perusahaan yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2013). JIMAT (Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi) Undiksa, 2(1).
Diyana, N. (2008). Analisis Harga dan Volume Perdagangan Saham Sebelum dan Sesudah Stock Split (Event Study pada Perusahaan Manufaktur yang Melakukan Stock Split di Bursa Efek Indonesia pada periode 2004-2007). Tesis: Universitas Lambung Mangkurat Banjarmasin.
Ghozali, Imam. (2013). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS. 21 Update PLS Regresi. Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Hanafie, Lukianto dan Diyani, Lucia Ari. (2016). Pengaruh Pengumuman Stock Split terhadap Return Saham, Abnormal Return dan Trading Volume Activity. Jurnal Bisnis dan Komunikasi, 3(2), 13-20.
Hayat, Atma. (2008). Kajian tentang Perbedaan Harga Saham dan Volume Perdagangan Saham Sebelum dan Sesudah Pemecahan Saham pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta. Tesis: Universitas Lambung Mangkurat Banjarmasin.
Indarti, I. & Purba, D. M. B. R.. (2011). Analisis Perbandingan Harga Saham dan Volume Perdagangan Saham Sebelum dan Sesudah Stock Split. Jurnal Ilmiah Aset, 13(1), 57-63.
Jogiyanto, Hartono. (2017). Teori Portofolio Dan Analisis Investasi. BPFE Yogyakarta.
Kohsaka, Y. (2014). The Japan Stock Split Bubble and the Livedoor Shock. International Journal of Economics and Finance Issues, 6(5), 33.
Kristianiarso, A. A. (2016). Analisis Perbedaan Likuiditas Saham, Harga Saham, dan Return Saham Sebelum dan Sesudah Stock Split (Studi Pada Perusahaan Go Public yang Melakukan Stock Split Periode 2011-2014). Doctoral Dissertation: Universitas Mercu Buana.
Kurniawati, Indah. (2003). Analisa Kandungan Informasi Stock Split dan Likuiditas Saham: Studi Empiris pada Non-Sychronous Trading. The Indonesian Journal of Accounting Research, 6(3).
Ijak, M. T. (2018). Analisis Pengaruh Stock Split terhadap Harga Saham dan Volume Perdagangan Saham pada Perusahaan Go Public di Bursa Efek Indonesia. Doctoral Dissertation: STIE Perbanas Surabaya.
Prisillia, D. (2017). Analisis Likuiditas dan Return Saham Sebelum dan Sesudah Stock Split: Studi Kasus pada Perusahaan yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. UNPAR Institutional Repository.
Rahayu, D., & Murti, W. (2017). Pengaruh Pemecahan Saham (Stock Split) terhadap Return Saham, Bid-Ask Spread dan Trading Volume Activity pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2009-2013. Jurnal Akuntansi Fakultas Ekonomi, 11(1).
Rahayu, I. R. (2006). Reaksi Pasar terhadap Peristiwa Stock Split yang Terjadi di Bursa Efek Jakarta (BEJ). Skripsi: Universitas Islam Indonesia Yogyakarta.
Royana, E. (2008). Analisis Harga dan Volume Perdagangan Saham Sebelum dan Sesudah Stock Split (Event Study pada Perusahaan yang Melakukan Stock Split di Bursa Efek Jakarta pada Periode 2004-2006). Tesis: Universitas Lambung Mangkurat Banjarmasin.
Rusliati, E., & Farida, E. N. (2010). Pemecahan Saham terhadap Likuiditas dan Return Saham. Jurnal Bisnis dan Akuntansi, 12(3), 161-174.
Sadikin, A. (2016). Analisis Abnormal Return Saham Dan Volume Perdagangan Saham Sebelum Dan Sesudah Peristiwa Pemecahan Saham (Studi Pada Perusahaan Yang Go Public Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen dan Akuntansi, 12(1).
Sakti, P. O., & Pangestuti, I. R. D.. (2013). Analisis Pengaruh Stock Split terhadap Abnormal Return dan Volume Perdagangan Saham pada Perusahaan Bertumbuh dan Tidak Bertumbuh (Studi Kasus pada Bursa Efek Indonesia 2008-2012). Doctoral dissertation, Fakultas Ekonomika dan Bisnis.
Sari, R. A. (2012). Pengaruh Karakteristik terhadap Corporate Social Responsibility Disclosure pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Nominal: Barometer Riset Akuntansi dan Manajemen, 1(2), 124-140.
Satria, K., & Adnan, A. (2018). Analisis Peristiwa Stock Split terhadap Harga Saham, Likuiditas Saham dan Abnormal Return (Studi Kasus pada Perusahaan Manufaktur yang Terdapat di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2015). Jurnal Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Akuntansi, 3(3), 364-384.
Shofa, I., & Utiyati, S. (2016). Analisis Perbandingan Harga Dan Volume Perdagangan Saham Sebelum Dan Sesudah Stock Split. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen (JIRM), 5(7).
Sugiyono. (2013). Metode Penelitian Pendidikan Pendekatan Kuantitatif,. Kualitatif, dan R&D. Alfabeta.
Susianti, T. (2020). Analisis Dampak Pemecahan Saham (Stock Split) terhadap Trading Volume Activity dan Abnormal Return Ssaham yang Termasuk dalam Daftar Efek Syariah Tahun 2013-2017. VOLATILITAS, 2(2).
Urmila, N. M. D., & Mertha, I. M. (2017). Tipe Perusahaan Memoderasi Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Kepemilikan Asing pada Pengungkapan CSR Perusahaan Manufaktur Di BEI. E-Jurnal Akuntansi, 19(3), 2145-2174.
Utami, Komang Ayu Seniari dan Ulupui, I Gusti Ketut Agung. (2013). Reaksi Pasar Atas Pengumuman Pemecahan Saham pada Perusahaan LQ45 dan NonL Q45. Skripsi: Universitas Udayana.
Wijanarko, I., & Prasetiono, P. (2012). Analisis Pengaruh Pemecahan Saham (Stock Split) Terhadap Likuiditas Saham Dan Return Saham (Studi Kasus Pada Perusahaan Yang Terdaftar BEI Periode 2007-2011). Doctoral Dissertation: Fakultas Ekonomika dan Bisnis.
Yulia, A., & Afrianti, A. (2014). Analisis Perbedaan Pengungkapan Corporate Social Responsibility pada Perusahaan High dan Low Profile (Studi Empiris Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI). Jurnal Dinamika Akuntansi dan Bisnis, 1(1), 92-206.
Azizah, F. Z. (2019). Abnormal Return dan Volume Perdagangan Saham Sebagai Reaksi Pasar terhadap Stock Split Emiten Consumer Goods di Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI) Periode 2015-2018. Doctoral Dissertation: Universitas Airlangga.
Budiyanti, E. (2011). Perkembangan Pasar Modal Dan Pertumbuhan Ekonomi Di Indonesia: Analisis Vector Autoregressions (VAR). Jurnal Ekonomi & Kebijakan Publik, 2(2), 707-728.
Damayanti, N. L., Atmadja, A. T., SE, A., Darmawan, N. A. S., & SE, A. (2014). Analisis Pengaruh Pemecahan Saham (Stock Split) Terhadap Tingkat Keuntungan (Return) Saham dan Likuiditas Saham (Studi Pada Perusahaan yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2013). JIMAT (Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi) Undiksa, 2(1).
Diyana, N. (2008). Analisis Harga dan Volume Perdagangan Saham Sebelum dan Sesudah Stock Split (Event Study pada Perusahaan Manufaktur yang Melakukan Stock Split di Bursa Efek Indonesia pada periode 2004-2007). Tesis: Universitas Lambung Mangkurat Banjarmasin.
Ghozali, Imam. (2013). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS. 21 Update PLS Regresi. Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Hanafie, Lukianto dan Diyani, Lucia Ari. (2016). Pengaruh Pengumuman Stock Split terhadap Return Saham, Abnormal Return dan Trading Volume Activity. Jurnal Bisnis dan Komunikasi, 3(2), 13-20.
Hayat, Atma. (2008). Kajian tentang Perbedaan Harga Saham dan Volume Perdagangan Saham Sebelum dan Sesudah Pemecahan Saham pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta. Tesis: Universitas Lambung Mangkurat Banjarmasin.
Indarti, I. & Purba, D. M. B. R.. (2011). Analisis Perbandingan Harga Saham dan Volume Perdagangan Saham Sebelum dan Sesudah Stock Split. Jurnal Ilmiah Aset, 13(1), 57-63.
Jogiyanto, Hartono. (2017). Teori Portofolio Dan Analisis Investasi. BPFE Yogyakarta.
Kohsaka, Y. (2014). The Japan Stock Split Bubble and the Livedoor Shock. International Journal of Economics and Finance Issues, 6(5), 33.
Kristianiarso, A. A. (2016). Analisis Perbedaan Likuiditas Saham, Harga Saham, dan Return Saham Sebelum dan Sesudah Stock Split (Studi Pada Perusahaan Go Public yang Melakukan Stock Split Periode 2011-2014). Doctoral Dissertation: Universitas Mercu Buana.
Kurniawati, Indah. (2003). Analisa Kandungan Informasi Stock Split dan Likuiditas Saham: Studi Empiris pada Non-Sychronous Trading. The Indonesian Journal of Accounting Research, 6(3).
Ijak, M. T. (2018). Analisis Pengaruh Stock Split terhadap Harga Saham dan Volume Perdagangan Saham pada Perusahaan Go Public di Bursa Efek Indonesia. Doctoral Dissertation: STIE Perbanas Surabaya.
Prisillia, D. (2017). Analisis Likuiditas dan Return Saham Sebelum dan Sesudah Stock Split: Studi Kasus pada Perusahaan yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. UNPAR Institutional Repository.
Rahayu, D., & Murti, W. (2017). Pengaruh Pemecahan Saham (Stock Split) terhadap Return Saham, Bid-Ask Spread dan Trading Volume Activity pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2009-2013. Jurnal Akuntansi Fakultas Ekonomi, 11(1).
Rahayu, I. R. (2006). Reaksi Pasar terhadap Peristiwa Stock Split yang Terjadi di Bursa Efek Jakarta (BEJ). Skripsi: Universitas Islam Indonesia Yogyakarta.
Royana, E. (2008). Analisis Harga dan Volume Perdagangan Saham Sebelum dan Sesudah Stock Split (Event Study pada Perusahaan yang Melakukan Stock Split di Bursa Efek Jakarta pada Periode 2004-2006). Tesis: Universitas Lambung Mangkurat Banjarmasin.
Rusliati, E., & Farida, E. N. (2010). Pemecahan Saham terhadap Likuiditas dan Return Saham. Jurnal Bisnis dan Akuntansi, 12(3), 161-174.
Sadikin, A. (2016). Analisis Abnormal Return Saham Dan Volume Perdagangan Saham Sebelum Dan Sesudah Peristiwa Pemecahan Saham (Studi Pada Perusahaan Yang Go Public Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen dan Akuntansi, 12(1).
Sakti, P. O., & Pangestuti, I. R. D.. (2013). Analisis Pengaruh Stock Split terhadap Abnormal Return dan Volume Perdagangan Saham pada Perusahaan Bertumbuh dan Tidak Bertumbuh (Studi Kasus pada Bursa Efek Indonesia 2008-2012). Doctoral dissertation, Fakultas Ekonomika dan Bisnis.
Sari, R. A. (2012). Pengaruh Karakteristik terhadap Corporate Social Responsibility Disclosure pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Nominal: Barometer Riset Akuntansi dan Manajemen, 1(2), 124-140.
Satria, K., & Adnan, A. (2018). Analisis Peristiwa Stock Split terhadap Harga Saham, Likuiditas Saham dan Abnormal Return (Studi Kasus pada Perusahaan Manufaktur yang Terdapat di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2015). Jurnal Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Akuntansi, 3(3), 364-384.
Shofa, I., & Utiyati, S. (2016). Analisis Perbandingan Harga Dan Volume Perdagangan Saham Sebelum Dan Sesudah Stock Split. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen (JIRM), 5(7).
Sugiyono. (2013). Metode Penelitian Pendidikan Pendekatan Kuantitatif,. Kualitatif, dan R&D. Alfabeta.
Susianti, T. (2020). Analisis Dampak Pemecahan Saham (Stock Split) terhadap Trading Volume Activity dan Abnormal Return Ssaham yang Termasuk dalam Daftar Efek Syariah Tahun 2013-2017. VOLATILITAS, 2(2).
Urmila, N. M. D., & Mertha, I. M. (2017). Tipe Perusahaan Memoderasi Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Kepemilikan Asing pada Pengungkapan CSR Perusahaan Manufaktur Di BEI. E-Jurnal Akuntansi, 19(3), 2145-2174.
Utami, Komang Ayu Seniari dan Ulupui, I Gusti Ketut Agung. (2013). Reaksi Pasar Atas Pengumuman Pemecahan Saham pada Perusahaan LQ45 dan NonL Q45. Skripsi: Universitas Udayana.
Wijanarko, I., & Prasetiono, P. (2012). Analisis Pengaruh Pemecahan Saham (Stock Split) Terhadap Likuiditas Saham Dan Return Saham (Studi Kasus Pada Perusahaan Yang Terdaftar BEI Periode 2007-2011). Doctoral Dissertation: Fakultas Ekonomika dan Bisnis.
Yulia, A., & Afrianti, A. (2014). Analisis Perbedaan Pengungkapan Corporate Social Responsibility pada Perusahaan High dan Low Profile (Studi Empiris Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI). Jurnal Dinamika Akuntansi dan Bisnis, 1(1), 92-206.
Downloads
Published
2021-04-17
How to Cite
Rahmawati, P., Nusantoro, J., & Sari, G. P. (2021). ANALISIS PERBEDAAN HARGA SAHAM, RETURN SAHAM, DAN ABNORMAL RETURN SEBELUM DAN SESUDAH STOCK SPLIT PADA PERUSAHAAN HIGH PROFILE DAN LOW PROFILE YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA. Jurnal Fokus Manajemen Bisnis, 11(1), 42–63. https://doi.org/10.12928/fokus.v11i1.3234
Issue
Section
Articles
License
Authors who publish with this journal agree to the following terms:Â
- Authors retain copyright and grant the journal right of first publication with the work simultaneously licensed under a Creative Commons Attribution License that allows others to share the work with an acknowledgment of the work's authorship and initial publication in this journal.
- Authors are able to enter into separate, additional contractual arrangements for the non-exclusive distribution of the journal's published version of the work (e.g., post it to an institutional repository or publish it in a book), with an acknowledgment of its initial publication in this journal.
- Authors are permitted and encouraged to post their work online (e.g., in institutional repositories or on their website) prior to and during the submission process, as it can lead to productive exchanges, as well as earlier and greater citation of published work (See The Effect of Open Access).
